Волатильность: что это простыми словами, как рассчитать волатильность российского финансового рынка

История успеха Джорджа Сороса — экстремальный, но при этом один из самых ярких примеров того, как инвестору удалось заработать на высокой волатильности. В 1990 году мало кому было известно имя этого бизнесмена, а у Европы еще не было единой валюты. Но уже тогда страны Старого Света продумывали схемы экономического объединения. Они хотели создать общий рынок, способный конкурировать с США.

Другой достаточно распространенный способ измерить волатильность — рассчитать средний истинный диапазон, или ATR (Average True Range). Этот способ показывает не отклонения от средней величины, как предыдущий, а величину самих колебаний. «Волатильность — это не просто расстояние между минимумами и максимумами цены, а величина отклонения от трендовости актива», — дает определение термина «Открытие Брокер». Для ФРС с ее двойным мандатом (полная занятость и ценовая стабильность) что-то такое теоретически могло бы стать аргументом в пользу завершения цикла подъема ставки.

Сверхвысокая волатильность криптовалют является одновременно их преимуществом и недостатком. Вместе с ней существенно возрастает и потенциальный заработок инвесторов и трейдеров, но в то же время это привлекательное поле для спекуляций. Увеличение акции роста диапазона колебания цены говорит о том, что на рынке нарастают панические настроения. И чем больше крупных игроков впадает в панику, тем выше амплитуда колебаний. В такой рынок, когда эмоции зашкаливают, входить крайне опасно.

Это говорит о том, что та волатильность, которая преобладала сегодня на рынке, скорее всего, продолжиться и завтра. Здесь все просто — если рынок сегодня сильно колебался, то, вероятнее forex mmcis group отзывы всего, эти колебания продолжаться и завтра. Волатильность ценных бумаг снижается, если настроения инвесторов стабильны — они уверены в бизнесе компании или в динамике рынка.

• Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше доходность на единицу риска.
• Свойство цены изменяться на фиксированном промежутке времени называется волатильностью.
• Термин встречается в экономической теории, но на практике инвесторы не разделяют историческую и ожидаемую волатильности.
• Использование показателя волатильности вместе с другими инструментами технического анализа активов можно применять для определения движения стоимости.

Покажу, как это сделать, на примере акций «Газпрома» — посчитаю дневную волатильность за декабрь 2020 года. Когда пользователи с Reddit начали скупать акции, разгоняя цену вверх, это спровоцировало каскадное закрытие коротких позиций фондов — так называемый шорт-сквиз. И так как закрытие коротких позиций фактически означает покупку акций, это еще сильнее подогревало рост котировок. Рыночные манипуляции — действия маркет-мейкеров или крупных бизнесменов, которые приводят к повышенной рыночной активности. Например, у Илона Маска в твиттере более 49 миллионов подписчиков, поэтому его твиты влияют на рыночные цены. Рынки и биржевые инструменты различаются по волатильности.

Если в какой-то момент волатильность сильно превышает среднее значение, то через какое-то время она вернется к среднему значению — этим принципом пользуются трейдеры и краткосрочные инвесторы. К волатильности можно применять принципы технического анализа и искать в ней определенные тренды. Это ситуация, когда цена актива претерпевает сильные изменения в краткосрочном периоде относительно характера изменения цены в прошлом. Например, на протяжении последнего месяца цена менялась в диапазоне +/- 3% или плавно росла со скоростью 0,1% в день.

Волатильность и инвестиции

Если же ее столько, сколько предполагает стратегия – можно ничего не делать. Конечно, нужно понимать фундаментальную картину, знать, не является ли расширение волатильности путем к банкротству. Данные о волатильности рынка можно найти на различных финансовых платформах и сайтах, также волатильность акций может быть доступна на сайте брокера. Данные по этому параметру содержатся так же на сайтах бирж. Волатильность связана с тем, что цена актива может колебаться не только вверх, но и вниз. Волатильность измеряется статистическими показателями, которые указывают на диапазон, в котором цена актива может колебаться.

Диверсификация работает за счет распределения долей разных классов активов с разной корреляцией. Ожидаемая волатильность не всегда совпадает с реальной будущей волатильностью, потому что невозможно всегда точно предсказывать будущее. Покажу, как это bollinger bands индикатор работает, на примере исследования о гибком распределении активов в инвестиционном портфеле. Инструменты и рынки, на которых цены меняются медленно, называются низковолатильными, а при быстром изменении цены (на 1—5% ежедневно) — высоковолатильными.

Факторы, влияющие на волатильность

Есть и российский аналог Volatility Index, который рассчитывается через опционы на индекс РТС. Потому что тип опционов, называемых путами, представляет собой соглашения для трейдеров о продаже базового актива, в данном случае S&P 500, по определенной цене через определенное время. Эти путы становятся более желательными (и дорогими) по мере увеличения вероятности того, что S&P 500 упадет в цене. Если S&P 500 упадет ниже цены продажи их пут-опционов, они получат прибыль. В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,53 — от $283,37 до $306,9. Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,13 до $370,80.

Чтобы рассчитать волатильность цен, нам необходимо сделать 6 простых шагов. На картинке ниже – дневной график цен фьючерсных контрактов на британский фунт за август 2021 года. Если речь идет про волатильность валютного курса, то 16, 18 и 22 августа (эти дни отмечены стрелками) были самыми волатильными. Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию. Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс.

Уровни поддержки и сопротивления: что это такое и как использовать в Forex трейдинге

Валютный рынок характеризуется относительно низкой волатильностью при умеренных рисках. Каждая страна заинтересована в поддержании стабильности национальной валюты и платежного баланса, поэтому старается удерживать курс в узком диапазоне. Акции с низкой волатильностью — это акции компаний, спрос на товары которых относится к неэластичным. Независимо от рыночной ситуации, покупательской способности и других факторов, товары в любом случае будут пользоваться спросом.

Волатильность может быть высокой или низкой и является одним из основных показателей риска для инвесторов. Волатильность рынка имеет большое влияние на инвесторов и трейдеров. Если инвестор или трейдер правильно оценит ситуацию на рынке и возьмет правильную позицию, то они могут получить большую прибыль в условиях высокой волатильности. В этих условиях инвесторы и трейдеры могут быть менее заинтересованы в торговле на рынке, поскольку возможности для прибыли ограничены.

Криптовалютный рынок

Низкая волатильность акции не позволяет заработать много, зато и риски потерять деньги ниже. Например, у акций Ростелекома в мае 2023 года низкая волатильность. В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 50 до 72 ₽ за штуку. Даже в случае продажи акции на пике стоимости у инвестора не получилось заработать много.

Так, за 2019 год российская валюта подросла к доллару на 11,2%. Но это характерно для рубля — его курс также зависит от конъюнктуры сырьевых рынков, ведь Россия — страна-экспортёр. Бывает ли так, что котировки каких-то ценных бумаг остаются стабильны годами? Но это, как правило, относится к неликвидным ценным бумагам.

Допустим, сегодня он упал на 10 пунктов, а завтра настолько же пунктов вырос. А вот если бы движение составило 100 пунктов день в одну сторону и 100 пунктов в другую сторону, то речь идет о высокой волатильности индекса (валюты, бумаги). Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

Хотя в моменты глобальных кризисов ее акции показывают просадку, в долгосрочном периоде котировки идут вверх без относительно резких рывков. Рынок акций характеризуется средним уровнем волатильности и средними рисками, которые зависят от сектора экономики, фундаментальных факторов и т.д. Фондовые индексы за день могут проходить в среднем 0,5-1%.

Таким образом, растущая стоимость этих пут-опционов становится индикатором ожидаемых рыночных падений и, как следствие, волатильности. Другими словами, все сводится к тому, растет ли акция на бычьем рынке быстрее индекса, и падает ли акция на медвежьем рынке быстрее или слабее индекса. За любым ростом неизбежно следует падение, и рынок жилья не исключение. Такого роста, как в первой половине 2023 г., скорее всего, в ближайшие годы рынок больше не увидит, уверен он.